ไตรมาส 2 ของไทย: สินเชื่อธนาคารกลับมาโต สินเชื่อรถยนต์ยังกดสินเชื่ออุปโภคบริโภคให้หดตัว สินเชื่อที่อยู่อาศัยทรงตัวที่ 1.0%

สินเชื่อธนาคารในไทยกลับมาขยายตัวอีกครั้งในไตรมาสที่ 2 ปี 2026 แต่การเติบโตมาจากบริษัทขนาดใหญ่ที่กู้เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนเป็นหลัก ไม่ได้มาจากสินเชื่อภาคครัวเรือน รายงานภาวะภาคธนาคารรายไตรมาสของธนาคารแห่งประเทศไทย (Bank of Thailand) เผยแพร่เมื่อ 18 สิงหาคม 2026 ระบุว่าสินเชื่อรวมขยายตัว 2.0% เทียบปีต่อปี เพิ่มจาก 0.2% ในไตรมาสแรก สินเชื่อ SMEs และยอดรวมสินเชื่ออุปโภคบริโภคยังคงหดตัว และภายในสินเชื่ออุปโภคบริโภค ตัวที่ฉุดคือพอร์ตสินเชื่อรถยนต์ ส่วนสินเชื่อที่อยู่อาศัยขยายตัวราว 1.0% เทียบปีต่อปี

สำหรับผู้ซื้อคนไทยที่พึ่งสินเชื่อที่อยู่อาศัยจากธนาคาร หรือผู้พัฒนาโครงการที่พึ่งผู้ซื้อช่วงพรีเซลซึ่งต้องใช้สินเชื่อ ประเด็นสำคัญคือการแยกทางของสินเชื่อว่ากำลังไหลไปทางไหน

เกิดอะไรขึ้น

ธนาคารแห่งประเทศไทยเผยแพร่รายงานภาวะภาคธนาคารรายไตรมาสหลังปิดไตรมาสไปไม่กี่สัปดาห์ ฉบับไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ลงวันที่ 18 สิงหาคม 2026 รายงานว่าธนาคารที่ได้รับอนุญาตและบริษัทลูกมีสินเชื่อรวมขยายตัว 2.0% เทียบปีต่อปี เพิ่มจาก 0.2% ในไตรมาสแรก ธนาคารกลางอธิบายว่าการเร่งตัวนี้มาจากธุรกิจขนาดใหญ่ที่กู้เพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียนเพื่อรองรับต้นทุนพลังงานและวัตถุดิบที่สูงขึ้น “สินเชื่อ SMEs และสินเชื่ออุปโภคบริโภคยังคงหดตัว สะท้อนความเสี่ยงด้านเครดิตที่ยังอยู่ในระดับสูง” รายงานระบุไว้เช่นนั้น และย้ำข้อความเดียวกันทั้งในบทสรุป ในหัวข้อย่อย และในส่วนที่ว่าด้วยระบบธนาคารพาณิชย์

สินเชื่ออุปโภคบริโภคตามการแบ่งของธนาคารแห่งประเทศไทยเอง ประกอบด้วยสินเชื่อที่อยู่อาศัย 46% สินเชื่อส่วนบุคคล 31% สินเชื่อรถยนต์ 15% และสินเชื่อบัตรเครดิต 8% ในกราฟการเติบโตของสินเชื่ออุปโภคบริโภคแยกตามพอร์ตของรายงาน สินเชื่อที่อยู่อาศัยขยายตัวราว 1.0% เทียบปีต่อปีในไตรมาสแรก และราว 1.0% อีกครั้งในไตรมาสที่ 2 การหดตัวอยู่ที่พอร์ตสินเชื่อรถยนต์ ที่ -7.5% แล้วตามด้วย -7.0% หัวข้อของแผงกราฟนั้นเขียนว่า “สินเชื่ออุปโภคบริโภคปรับดีขึ้นเล็กน้อย โดยเฉพาะสินเชื่อรถยนต์และสินเชื่อบัตรเครดิต” ยอดรวมสินเชื่ออุปโภคบริโภคยังติดลบเล็กน้อยในทั้งสองไตรมาส

ตัวเลขที่ยืนยันแล้วและวันที่ของแหล่งข้อมูล

จากรายงานภาวะภาคธนาคารรายไตรมาสของธนาคารแห่งประเทศไทย (Banking Sector Quarterly Brief ไตรมาส 2 ปี 2026) เผยแพร่เมื่อ 18 สิงหาคม 2026:

• การเติบโตของสินเชื่อธนาคารโดยรวม: 2.0% เทียบปีต่อปี เพิ่มจาก 0.2% ในไตรมาสแรกของปี 2026
• สินเชื่อ SMEs และยอดรวมสินเชื่ออุปโภคบริโภค: ยังคงหดตัว ทิศทางไม่เปลี่ยนจากไตรมาสแรก โดยสินเชื่อรถยนต์เป็นตัวฉุดภายในสินเชื่ออุปโภคบริโภค
• การเติบโตของสินเชื่อที่อยู่อาศัย: ราว 1.0% เทียบปีต่อปี ในไตรมาสแรก และราว 1.0% อีกครั้งในไตรมาสที่ 2 ตามกราฟการเติบโตของสินเชื่ออุปโภคบริโภคแยกตามพอร์ตของรายงาน ส่วนสินเชื่อรถยนต์ในสองไตรมาสเดียวกันอยู่ที่ -7.5% และ -7.0%
• สัดส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพของสินเชื่อที่อยู่อาศัย (Stage 3): 3.79% ในไตรมาสแรก และ 3.73% ในไตรมาสที่ 2 สูงที่สุดในบรรดาสี่พอร์ตสินเชื่ออุปโภคบริโภค ตามกราฟสินเชื่อ Stage 3 แยกตามพอร์ตของรายงาน
• สินเชื่อด้อยคุณภาพ (Stage 3): ฿534.8 พันล้าน คิดเป็น 2.82% ของสินเชื่อรวม ลดลงจาก 2.85% ณ สิ้นไตรมาสแรก
• สินเชื่อ Stage 2 (สินเชื่อที่มีความเสี่ยงด้านเครดิตเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ): ลดลงเหลือ 6.78% ของสินเชื่อรวม ส่วนหนึ่งจากการไหลไปเป็นหนี้ด้อยคุณภาพ และอีกส่วนจากลูกหนี้ที่คุณภาพสินเชื่อดีขึ้นหลังปรับโครงสร้างหนี้
• หนี้ครัวเรือนต่อ GDP: 85.9% ณ ไตรมาสแรกของปี 2026 ซึ่งเป็นตัวเลขล่าสุดที่รายงานฉบับนี้มี สัดส่วนนี้ลดลง โดยธนาคารกลางอธิบายว่ามาจากหนี้ครัวเรือนที่เติบโตในระดับต่ำและฐาน GDP ณ ราคาปัจจุบันที่สูงขึ้น
• การเติบโตของหนี้ครัวเรือน: 0.5% เทียบปีต่อปี ณ ไตรมาสแรกของปี 2026

ข้อสังเกตของธนาคารกลางเองว่าหนี้ก้อนนี้กำลังโตที่ไหน สำคัญไม่น้อยไปกว่ายอดรวม หนี้ครัวเรือน “เพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยมาจากสินเชื่อส่วนบุคคลของสหกรณ์ออมทรัพย์และสินเชื่อที่อยู่อาศัยของ SFIs” — สถาบันการเงินเฉพาะกิจ ซึ่งเป็นผู้ให้กู้ที่รัฐหนุนหลังและดำเนินงานตามภารกิจที่รัฐบาลกำหนด รายงานไม่ได้ระบุชื่อผู้ให้กู้รายใดรายหนึ่งในกลุ่มนี้ ส่วนธนาคารพาณิชย์นั้น กราฟของรายงานแสดงว่าไม่ใช่ต้นทางของการเติบโต

ใครได้รับผลกระทบ

ผู้ซื้อคนไทยที่ยื่นขอสินเชื่อที่อยู่อาศัยจากธนาคารพาณิชย์ และผู้พัฒนาโครงการที่สัญญาพรีเซลขึ้นอยู่กับการที่ผู้ซื้อเหล่านั้นได้รับอนุมัติสินเชื่อ การเติบโตของหนี้ครัวเรือนเท่าที่มีนั้นมาจากสินเชื่อส่วนบุคคลของสหกรณ์ออมทรัพย์และสินเชื่อที่อยู่อาศัยของสถาบันการเงินเฉพาะกิจ ในกราฟหนี้ครัวเรือนของรายงาน ธนาคารพาณิชย์มีส่วนร่วมเป็นลบต่อการเติบโตของหนี้ครัวเรือนโดยรวม กราฟนั้นไม่ได้แยกส่วนที่เป็นที่อยู่อาศัยไว้ จึงไม่ได้แสดงว่าธนาคารพาณิชย์ทำอะไรกับสินเชื่อที่อยู่อาศัยโดยลำพัง

ผู้พัฒนาโครงการและผู้รับเหมาที่พึ่งสินเชื่อเงินทุนหมุนเวียนสำหรับ SMEs ก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน แม้จะเกี่ยวกับผู้ซื้อโดยตรงน้อยกว่า รายงานจัดสินเชื่อ SMEs และสินเชื่ออุปโภคบริโภคไว้ด้วยกันในฐานะกลุ่มที่ยังหดตัว ตรงข้ามกับการเติบโตของสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ ซึ่งเป็นสินเชื่อแบบที่ผู้ก่อสร้างรายใหญ่และกลุ่มโรงแรมใช้

ความหมายที่อาจมีต่ออสังหาริมทรัพย์ในภูเก็ต

ธนาคารแห่งประเทศไทยไม่ได้เผยแพร่ข้อมูลแยกรายจังหวัด สิ่งที่ตามมาจึงเป็นการอนุมานจากตัวเลขระดับประเทศ ไม่ใช่การวัดเฉพาะภูเก็ต

ประกาศขายราคาสูงของภูเก็ตพึ่งพาผู้ซื้อต่างชาติเป็นอย่างมาก และส่วนใหญ่ไม่ได้ใช้สินเชื่อที่อยู่อาศัยของไทยเลย การปล่อยกู้ให้ผู้ไม่มีถิ่นพำนักจากธนาคารไทยมีจำกัด แพงเมื่อเทียบกับตลาดบ้านเกิดของผู้ซื้อ และแทบไม่ครอบคลุมราคาซื้อในสัดส่วนที่สูง กลุ่มนี้จึงจ่ายเป็นเงินสดเป็นส่วนใหญ่ กลุ่มตลาดระดับกลางและโครงการก่อนสร้างเสร็จต่างหากที่สัญญาซื้อขายเขียนขึ้นบนสมมติฐานว่าสินเชื่อธนาคารจะผ่านในวันโอน และตรงนั้นพอร์ตสินเชื่อที่อยู่อาศัยค่อนข้างทรงตัวมากกว่าจะหดตัว คือขยายตัวราว 1.0% ในทั้งสองไตรมาส ขณะที่ยอดรวมสินเชื่ออุปโภคบริโภคถูกสินเชื่อรถยนต์ฉุดลง ผู้พัฒนาโครงการที่ขายเข้ากลุ่มนี้กำลังขายเข้าสู่ตลาดสินเชื่อที่รักษาขนาดของตัวเองไว้ ไม่ใช่ตลาดที่กำลังขยายตัว

ทรงตัวไม่เท่ากับสบายใจ สินเชื่อที่อยู่อาศัยมีสัดส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพสูงที่สุดในบรรดาสี่พอร์ตสินเชื่ออุปโภคบริโภค ที่ 3.73% ในไตรมาสที่ 2 และการที่สถาบันการเงินเฉพาะกิจกับสหกรณ์ออมทรัพย์เป็นฝ่ายเติมการเติบโตของหนี้ครัวเรือน เป็นสัญญาณที่ควรจับตามากกว่าจะเป็นเรื่องให้วางใจ

สิ่งที่ยังไม่ทราบ

ตัวเลขสินเชื่อที่อยู่อาศัยในที่นี้อ่านจากกราฟ รายงานกำกับค่าที่ปลายแต่ละเส้นไว้ แต่ไม่ได้เผยแพร่ตารางที่อยู่เบื้องหลัง การเติบโตของสินเชื่อที่อยู่อาศัยจึงอ่านได้ว่าราว 1.0% ไม่ใช่ทศนิยมสองตำแหน่ง ส่วนคุณภาพสินเชื่อที่อยู่อาศัยนั้นมีแสดงไว้ สัดส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพ Stage 3 ของสินเชื่อที่อยู่อาศัยอยู่ที่ 3.73% ในไตรมาสที่ 2 ลดลงจาก 3.79% ในไตรมาสแรก และสูงที่สุดในสี่พอร์ตสินเชื่ออุปโภคบริโภค หัวข้อของแผงกราฟนั้นในรายงานระบุว่าสินเชื่อด้อยคุณภาพของสินเชื่ออุปโภคบริโภคโดยรวมทรงตัว ขณะที่ของสินเชื่อส่วนบุคคลและสินเชื่อรถยนต์เพิ่มขึ้นเล็กน้อย

ไม่มีสิ่งใดในเอกสารเผยแพร่ฉบับนี้ที่วัดภูเก็ตหรือจังหวัดใดแยกออกจากตัวเลขรวมระดับประเทศ การหดตัวของสินเชื่อ SMEs และสินเชื่ออุปโภคบริโภคสะท้อนผู้ซื้อและผู้พัฒนาโครงการบนเกาะนี้โดยเฉพาะมากน้อยเพียงใด ไม่ใช่สิ่งที่แหล่งข้อมูลนี้ตอบได้

การเติบโตของสินเชื่อที่อยู่อาศัยของสถาบันการเงินเฉพาะกิจไม่ได้แยกตามผู้ให้กู้ จึงไม่ได้ระบุว่ารายใดในกลุ่มนี้เป็นผู้ปล่อยกู้ ส่วนคำถามที่ว่าการเคลื่อนไปหาสถาบันเหล่านี้และสหกรณ์ออมทรัพย์เป็นการเข้ามาอุดช่องว่างชั่วคราว หรือเป็นการเปลี่ยนแปลงถาวรว่าใครเป็นผู้ให้เงินทุนแก่การซื้อบ้านของคนไทย ก็ยังเปิดอยู่ รายงานอธิบายไตรมาสปัจจุบันโดยไม่ได้คาดการณ์แนวโน้มไปข้างหน้า

คู่มือและข้อมูลที่เกี่ยวข้อง

ราคาขายปัจจุบันของภูเก็ตอยู่ที่ /prices และในรายงานตลาด คู่มือด้านล่างครอบคลุมวิธีที่ผู้ซื้อต่างชาติจัดหาเงินทุนสำหรับทรัพย์สินในไทย สิ่งที่บัญชีธนาคารไทยของผู้ซื้อเกี่ยวข้องด้วย และความเสี่ยงเฉพาะของการซื้อโครงการก่อนสร้างเสร็จ